Bedeutung der Optionspreistheorie fur die Marktpreise von Aktienoptionen

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 2,7, FernUniversität Hagen, Veranstaltung: Finanzwirtschaft und Banken, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit befasst sich ausschließlich mit der Bedeutung der§Optionspreistheorie für die Bewertung von Standard-Optionen, auch Plain§Vanilla Options genannt, auf Aktien. Dabei wird der Optionspreistheorie§nach Fischer Black und Myron Samuel Scholes1 besondere Aufmerksamkeit§geschenkt. Auf andere Optionstypen wie z.B. Asiatische Optionen, Bermuda-§Optionen oder sonstige exotische Optionen wird nicht eingegangen, da§sich das B-S Modell lediglich auf Standardoptionen, insbesondereeuropäischen Typs, bezieht.§Im Abschnitt 2 werden Standard-Optionen zunächst näher erläutert, ihre§Eigenschaften aufgezeigt und ihre verschiedenen Ausführungen beleuchtet.§Hierauf aufbauend werden in Abschnitt 3 das diskrete Binominalmodell§sowie das stetige Modell nach B-S vorgestellt. Begonnen wird hier mit den§Prämissen, auf denen beide Modelle basieren.§Ausgehend von dem Modell nach B-S werden in Abschnitt 4 die dem§Modell zugrunde liegenden Prämissen genauer beleuchtet und kritisch§gewürdigt. Es wird auf Schwierigkeiten bei der Berechnung von Optionspreisen§eingegangen, die aus der Bestimmung einzelner Variablen des§Modells resultieren. Dieser Abschnitt schließt mit der Beleuchtung§empirischer Studien ab.§Anhand des B-S Modells wird im Abschnitt 5 überprüft, ob dieses aufgrund§seiner immensen Bedeutung für die finanztheoretische Forschung§inzwischen den Stellenwert einer selbsterfüllenden Prophezeiung eingenommen§hat.